|
Привет! Это рассылка Oninvest.
В этом выпуске — новая битва акций от независимого аналитика Михаила Завараева. На этот раз он сравнил показатели Alibaba, Meituan и JD.com, главных конкурентов на огромном рынке электронной коммерции Китая. Все три компании в этом году оказались втянуты в ценовую войну на рынке доставки еды, и это уже начало отражаться на их финансовых показателях. На кого ставить в этой битве?
Lifestyle-обозреватель Александр Пухов написал о том, как Nike пытается исправить собственные ошибки. В последнем отчете, опубликованном 30 сентября, компания впервые с весны 2024 года показала рост квартальной выручки — на скромный 1%. Но это очень воодушевило Уолл-стрит! Предыдущий гендиректор Nike Джон Донахью хотел сделать из спортивного гиганта технологическую компанию, и сначала его стратегия работала, но затем дала сбой. У действующего гендиректора Эллиотта Хилла (он успел уйти на пенсию и вернуться) новый план — Win now. Что он включает?
Приглашенный экономический обозреватель Михаил Оверченко разбирался, как инвесторы в США строят защитные стратегии от ослабления доллара. Массовым хеджированием американской валюты, в том числе, объясняется то, почему рынок США снова бьет рекорд за рекордом, ситуация с облигациями стабилизировалась, но доллар продолжает слабеть.
Cоветник президента «Алматы Менеджмент Университета» (AlmaU) Вадим Новиков разобрал кейс Албании, где действующим министром стал ИИ. Нового члена кабмина зовут Диелла, ее допустили до святая святых власти — распределения бюджетных средств. В какие еще сферы государства скоро придет ИИ и как, главное, как его контролировать?
И последнее — в этом выпуске вас ждет колонка от Нуриэля Рубини, почетного профессора в Школе бизнеса им. Стерна при Нью-Йоркском университете. Он и его соавтор Брунелла Роза, глава Rosa & Roubini, написали для Project Syndicate о геополитической гонке цифровых валют, которую сейчас ведут США, Китай и ЕС. Как повлияет на будущее денег эта конкуренция?
Приятного чтения! |
|
| |
Alibaba, JD.com и Meituan ведут войну в Китае. На кого из них ставить инвестору?
Михаил Завараев, независимый аналитик
Alibaba в 2025 году ввязалась в ценовую войну на рынке быстрой доставки еды — со своим давним конкурентом на рынке электронной коммерции, JD.com, а также с безоговорочным лидером этого сегмента, Meituan (у него сейчас порядка 70% сектора быстрой доставки еды в Китае, судя по данным JPMorgan).
Эта битва уже привела к серьезным финансовым потерям для каждого из игроков. И уже не важно, что инициатором войны выступил JD.com, который в начале февраля этого года запустил сервис по доставке еды JD Takeaway, в надежде потеснить с этого рынка Meituan и Ele.me от Alibaba. Важно, что все участники событий вынуждены впечатляющими темпами «сжигать кеш» в битве субсидий для привлечения покупателей, и то, что разовыми акциями такие войны не выигрываются. |
|
| | | |
Побеждай, но не сейчас: сможет ли Nike выбраться из затяжного кризиса
Александр Пухов, lifestyle-колумнист Oninvest
22 сентября Nike запустила масштабную рекламную кампанию в поддержку новой коллекции NikeSKIMS в коллаборации с американским брендом женского белья и одежды, основанном Ким Кардашьян и шведским предпринимателем Йенсом Греде. В первом рекламном ролике снялись более 50 спортсменов, включая Серену Уильямс, Ша'Карри Ричардсон и Джордан Чайлз, а также сама Кардашьян. На этом фото Уильямс и Кардашьян позируют вместе с топ-менеджером Nike Эми Монтань.
В приоритете Nike снова — инновации и спорт, включая бег, баскетбол, футбол. Среди важных сегментов также производство спортивной одежды и товаров для тренировок. CEO Nike Эллиотт Хилл решил снова поставить спорт и физкультуру в центр внимания, что означало отказ от разделения на женский, мужской и детский отделы и возвращение к распределению по видам спорта. |
|
| | |
Покупай Америку, продавай доллар: как инвесторы строят защиту на рынке США
Михаил Оверченко, приглашенный экономический обозреватель
Индекс доллара (курс к корзине валют стран–основных торговых партнеров США), упал при Трампе на 10,6%. И это еще не конец ослабления доллара, полагают аналитики. Наращивание хеджирующих позиций внесет в этот процесс существенный вклад, считают, в том числе, аналитики State Street, Deutsche Bank, BNP Paribas и Societe Generale.
Среди них — Сахил Махтани, директор по инвестициям Ninety One Asset Management в Лондоне. «Мне представляется, что основная часть корректировки позиций еще впереди», — сказал он Bloomberg. По оценке Махтани, новая волна хеджирования против падения доллара может в итоге составить около $1 трлн. Это вернет объемы хеджирования международных инвесторов, владеющих акциями и облигациями США на сумму более $30 трлн, к уровням прошлого десятилетия, отмечает он. |
|
| | |
Алтарь власти и машина: заменит ли искусственный интеллект государство
Вадим Новиков, assistant professor, советник президента AlmaU
Тем, что искусственный интеллект используется почти во всех сферах жизни людей, уже никого не удивишь. Но кейс Албании, где в сентябре этого года появился первый виртуальный министр, которого еще и допустили до распределения публичных финансов, поднимает множество важных вопросов. В их числе — как активно следует задействовать ИИ в управлении государством и как его при этом контролировать. |
|
| | |
Будущее денег: к чему приведет конкуренция Китая, США и Европы в мире цифровых валют
Нуриэль Рубини, почетный профессор в Школе бизнеса им. Стерна при Нью-Йоркском университете
Брунелло Роза, генеральный директор Rosa & Roubini
Еврозона может оказаться зажата между сохраняющим господство долларом (его роль расширится благодаря массовому внедрению стейблкоинов, привязанных к американской валюте) и подъемом цифрового юаня. Именно поэтому Европа пытается спешно ввести цифровой евро, чтобы сохранить за ним роль мировой резервной валюты, а также обеспечить ЕС «стратегическую автономность». |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| | |
Разработчик чипов Cerebras, конкурирующий с Nvidia, отозвал заявку на IPO через несколько дней после нового раунда финансирования. Европейская охранная компания Verisure на следующей неделе проведет крупнейшее IPO в Европе с начала 2025 года. Акции будущего оператора АЭС имени Трампа взлетели на дебютных торгах в Нью-Йорке. Британский кабмин готовится отменить налог на торговые операции с акциями недавно вышедших на биржу компаний, чтобы оживить лондонский рынок листингов. Главные события на рынке IPO за неделю — в обзоре Oninvest. |
|
| | | |
|
|
|
| |
|
Комментарии
Отправить комментарий